خاص: مصرنا اليوم
يتحرك الدولار الأسترالي ، ويحوم الآن حول 80 سنتاً أمريكياً.
خلال شهر فبراير فقط، ارتفع بحوالي 5 سنتات مقابل الدولار الأمريكي. هذه خطوة كبيرة لأي عملة.
تتزايد قيمة الدولار الأسترالي لعدة أسباب، ويرتبط أحد هذه الأسباب بالمبلغ الذي ستدفعه على مدفوعات الرهن العقاري الشهرية – على الأرجح في وقت لاحق من هذا العام.
دعنا نستكشف ما الذي يدفع الدولار إلى الأعلى:
الاقتصاد الأقوى يعني ارتفاع الدولار
الدولار الأسترالي هو ما يسمى بعملة السلع، أي قيمته مقابل الدولار الأمريكي، على سبيل المثال:
ارتفع سعر خام الحديد، وهو أكبر سلعة تصدير في أستراليا، إلى الأمام في الأشهر الأخيرة مع زيادة إنتاج الصين للصلب، ويبلغ حالياً نحو 170 دولاراً أمريكياً / طن – وهي زيادة هائلة عما كان عليه هذا الوقت من العام الماضي عند حوالي 90 دولاراً أمريكياً / للطن.
هذا هو المحرك الرئيسي للدولار الأسترالي في الوقت الحاضر.
كما أن وصول لقاح كوفيد إلى أستراليا، وما يعنيه ذلك بالنسبة لثقة المستهلك والأعمال، يدفع الدولار الأسترالي إلى الارتفاع.
فعلى الرغم من أن الاقتصاد يتحسن، إلا أن معدل البطالة في استراليا ينخفض، ويتم شغر عشرات الآلاف الوظائف، وتعني الأرقام المنخفضة أو المعدومة لحالات الإصابة بفيروس كورونا أن المتسوقين يخففون قيودهم المالية (بشكل عام).
لم نخرج من مرحلة الركود بعد، لكننا في طريقنا إلى الخروج منه، وهذا الشيء سيحدث
مع الوقت.
كل هذا يدفع بالعملة إلى الأعلى، وتلعب أسعار الفائدة دوراً هاماً أيضاً.
القاعدة الأساسية هي أنه عندما ترتفع قيمة عملة بلد ما، فإنها علامة على أن الاقتصاد على ما يرام، حيث تشير أحدث توقعات النمو الاقتصادي لبنك أستراليا الوطني إلى ذلك.
كتب كبير الاقتصاديين توني كيلي في مذكرة: “قمنا بتعديل توقعاتنا لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2021 إلى 5.0 في المائة (سابقًا 4.5 في المائة) ونتوقع نموًا بنسبة 3.9 في المائة في عام 2022”.
يتحسن الاقتصاد بما يكفي الآن لتحفيز الأسواق المالية لتحويل توقعاتهم للأعلى أو المضي قدماً بشأن موعد بدء ارتفاع أسعار الفائدة.
يراقب ديفيد بلانك، رئيس قسم الاقتصاد الأسترالي في ANZ ، أسواق أسعار الفائدة لكسب لقمة العيش.
يقول إنه على الرغم من تصريح البنك الاحتياطي بأنه لن يرفع أسعار الفائدة حتى عام 2024 على أقرب تقدير، فإن الأسواق المالية تراهن على أنها سترتفع في وقت أبكر من ذلك.
يقول بلانك: “يُسمح للسوق بالقيام بذلك، الأمر كله يتعلق بمحاولة تقييم ما سيحدث في المستقبل”.
“التزام بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن معدل النقد يبقى حيث هو توقع ، إنه ليس تعهداً.
“لذا ، إذا كانت البيانات أفضل بكثير مما كان متوقعاً، فربما يرتفع معدل النقد قبل عام 2024.”
في وقت سابق من هذا الأسبوع، بدأ سعر الفائدة على السندات الحكومية الأسترالية لمدة ثلاث سنوات في الارتفاع.
تنظر أسواق المال إلى التوقعات وتفكر حرفياً، “أعتقد أن أسعار الفائدة ستكون أعلى مما هي عليه حالياً في غضون ثلاث سنوات”. بنك الاحتياطي الأسترالي يعرف هذا وقد أصبح قلقاً.
لقد أشارت في الماضي إلى أنها ستشتري السندات في السوق (مما يقلل العائد على السندات) مع التأكد من عدم ارتفاع أسعار الفائدة على هذه السندات (من أي تاريخ استحقاق) حتى عام 2024 على الأقل.
لذلك، بطبيعة الحال، عندما ارتفع معدل السندات لأجل ثلاث سنوات، ذهب بنك الاحتياطي الأسترالي إلى السوق واشترى ما قيمته 1 مليار دولار من السندات الحكومية لمدة ثلاث سنوات (لخفض العائد).
هذا هو الشيء، على الرغم من ذلك: نظر السوق إلى هذه الخطوة لأن بنك الاحتياطي ليس جاداً بشكل خاص في الحفاظ على غطاء لسعر الفائدة على السندات ذات الثلاث سنوات.
يقول بلانك: “احتاج بنك الاحتياط الأسترالي إلى [شراء المزيد] للتأكيد على تصميمه على جعل تجارة السندات”.
رداً على ذلك، أدت خطوة بنك الاحتياط الأسترالي إلى عمليات بيع مكثفة في سوق السندات الحكومية لمدة ثلاث سنوات، وكما ترون أدناه، أدى ذلك إلى زيادة – وإن كانت صغيرة جداً – في سعر الفائدة.
إن العوائد المرتفعة تجذب المستثمرين من جميع أنحاء العالم، لذلك عندما ارتفع سعر الفائدة هذا، اشترى المستثمرون الدولار الأسترالي للاستفادة من حركة السوق.
يشير ارتفاع الدولار الأسترالي إلى ارتفاع أسعار الفائدة
لذا يرتفع الدولار الأسترالي لأن الاقتصاد يتحسن، وأسعار السلع ترتفع، وهناك تلميح إلى أن أسعار الفائدة الأسترالية قد ترتفع.
والأكثر من ذلك، أن التجار العالميين – وليس فقط المتعاملين في سوق المال المحليين – يتشككون في عزم البنك الاحتياطي على إبقاء معدلات الفائدة على مستوياته.
هذا مهم إذا كان لديك رهن عقاري بسعر ثابت. يقول ديفيد بلانك من بنك ANZ أن الأسعار الثابتة لمدة ثلاث سنوات ستتغير بناءً على التحركات في معدل الحكومة لمدة ثلاث سنوات، ومرفق التمويل لأجل لبنك الاحتياطي أو TFF (والذي يسهل أيضًا تمويل بنك تجاري رخيص للغاية).
يقول بلانك: “تتأثر المعدلات الثابتة بمكان وجود أسعار السوق”.
“صندوق التمويل العقاري هو نقطة ارتكاز لتكلفة التمويل لمدة ثلاث سنوات، وبالتالي فإن ذلك يحدد بالفعل معدل الرهن العقاري لمدة ثلاث سنوات.
“لذلك عندما [ينتهي] صندوق التمويل العقاري، والذي أشار بنك الاحتياط الأسترالي إلى أنه قد يحدث في نهاية يونيو، أتوقع أن أرى الرهون العقارية ذات السعر الثابت ترتفع نتيجة لذلك.”
لا تزال الآفاق غير مؤكدة
يتوقع المحللون في بنك ANZ وبنك الكومنولث أن يصل الدولار الأسترالي إلى 82 سنتاً أمريكياً بنهاية العام.
هذا مؤشر أن يستمر الاقتصاد في التحسن.
إنه أيضاً مؤشر على أن أسعار الفائدة الأسترالية (وليس بالضرورة السعر النقدي بين عشية وضحاها) ستستمر في الارتفاع.
قد يقلق هذا مشتري المنازل الذين وسعوا أنفسهم إلى أقصى حد مالياً؛ وقد يثير ذلك أيضاً أمناء العقارات الذين يمكنهم تحمل التمويل بمعدل أعلى ولكنهم يائسون من انخفاض أسعار المنازل.
بالنسبة للمسافرين الأجانب الذين عادة ما يستفيدون من ارتفاع الدولار الأسترالي: ماذا يمكنني أن أقول؟ إنه أمر محبط، أليس كذلك؟
