انفجر القطاع والديون آخذة في الارتفاع. في حين أن Asic تفتقر إلى القدرة على اتباع المملكة المتحدة في الإجراءات التنظيمية، فإن مجموعات المستهلكين تريد أن تخضع لنفس القوانين مثل الائتمان الأخرى
عندما ترد المستشارة المالية كلير تاكون على مكالمة على خط المساعدة الوطني للديون في أستراليا فإنها تسأل دائمًا سؤالاً واحداً: هل تستخدم الشراء الآن، والدفع لاحقًا؟
على نحو متزايد، الجواب نعم. تحدثت مؤخراً إلى امرأة كان لديها قرض شخصي بقيمة 35 ألف دولار على أحد البنوك بسعر فائدة مرتفع، عندما تعطلت سيارتها.
قالت المرأة إنه ليس لديها خيار سوى استخدام Afterpay للحصول على 1000 دولار لإصلاحها.
يقول تاكون: “في كثير من الأحيان لا يذكر الناس هذه العقود”. “يتصلون لأنهم لا يستطيعون دفع إيجارهم، أو يتصلون لأنهم حصلوا على فاتورة الكهرباء الضخمة هذه.
“عندما تتعمق أكثر قليلاً وتتساءل عن وجهة الأموال ، يذكر المزيد والمزيد من الناس ، كفكرة لاحقة تقريباً، الدفع اللاحق، والرمز البريدي [المال]، Latitude.”
لقد أدى إغراء الشراء الآن، أو الدفع لاحقاً، أو منتجات BNPL، إلى إبعاد المستهلكين عن بطاقات الائتمان الخاصة بهم بأعداد متزايدة باستمرار، وجعلت أصحاب الملايين من المستثمرين الذين دعموا شركات مثل Afterpay و Zip Money.
العرض بسيط: بدلاً من الدفع نقداً، استخدم تطبيقاً لدفع قسط اليوم، واستخدم iPhone أو أداة الطاقة وسدد الباقي لاحقاً. إنه عكس طريقة الدفع العادية.
انفجر القطاع. تضاعفت قيمة المعاملات من خلال الشركة الرائدة في السوق Afterpay العام الماضي، من 5.2 مليار دولار إلى 11.1 مليار دولار.
تقول الشركات إن منتجها أرخص بالنسبة للمستهلكين لاستخدامه من بطاقة الائتمان، وتشير إلى رمز جديد لمواجهة الادعاءات بأن الصناعة غير منظمة بشكل كبير.
يهدف القانون القابل للتنفيذ، الذي طورته الصناعة ودخل حيز التنفيذ اعتباراً من 1 مارس، إلى حماية المستهلكين من خلال توفير معايير حول ملاءمة المنتج والمعلومات التي يوفرها وكيفية التعامل مع الشكاوى.
لكن مجموعات المستهلكين تقول إن منتجات BNPL، التي أفلتت من التنظيم كقروض، هي مجرد طريقة أخرى يمكن للناس أن يغرقوا بها في الكثير من الديون. يريدون أن تخضع المنتجات لنفس قوانين الائتمان الأخرى.
يقول الرئيس التنفيذي لمركز قانون إجراءات المستهلك، جيرارد برودي، إن مستشاريه الماليين ومحاميه يتم الاتصال بهم بشكل متزايد من قبل الأشخاص الذين تراكمت عليهم ديون كبيرة عند الشراء الآن، ودفع المنصات اللاحقة.
ويقول إنه من الشائع أن يعطي الناس الأولوية لهذه المدفوعات على العناصر الأساسية الأخرى بسبب مخاوف من طردهم من التطبيق.
“إنه مجرد نوع آخر من الديون بالإضافة إلى ديون بطاقات الائتمان وديون المرافق ومتأخرات الإيجار.
“الإطار التنظيمي الخفيف جداً حول الشراء الآن، والدفع لاحقاً، يخاطر بالوصول إليها لأغراض غير مناسبة للمقترض.
“حتى مقرضي يوم الدفع مطالبون بتقييم ما إذا كانت القروض ليست ميسورة التكلفة فحسب ، بل أن الغرض من القرض يلبي احتياجات المشتري”. ويشعر برودي بقلق متزايد من مجموعة المنتجات التي يمكن شراؤها على المنصات ، من الرعاية الصحية إلى الكحول والطاقة الشمسية الأنظمة التي تم إنتاجها من قبل الباعة المتجولين.
ويقول إن كبار تجار التجزئة الذين دخلوا في شراكة مع المنصات يجب أن يفكروا فيما إذا كانوا يضرون بعملائهم.
“يمكن لكبار تجار التجزئة أن يلعبوا دورًا في ضمان أن تكون منتجات الشراء الآن ، والدفع لاحقًا آمنة ومنظمة.
“لديهم مسؤوليات تجاه عملائهم أيضًا.
“لا أعتقد أن كبار تجار التجزئة يرغبون في رؤية عملائهم في ضائقة مالية بسبب منتج ائتماني يقدمونه عند نقطة البيع، لذلك أود أن يقوم كبار تجار التجزئة بدور استباقي أكثر.”
تقول راشيل بلاك، معلمة أديلايد، التي طلبت المساعدة من خلال مركز القانون، إنها اكتسبت ديونًا كبيرة من خلال إقراض يوم الدفع، وتحولت أحيانًا إلى Zip Money لشراء البقالة.
كانت منزعجة من سهولة التسجيل في المنصات، وتقول إنها تعرف عائلات أخرى في الضواحي الشمالية لأديلايد تعتمد عليها بالمثل لشراء الضروريات. تقول تاكون إن المكالمة من المرأة حول سيارتها المعطلة كانت الثانية في ذلك الأسبوع التي أوضحت جاذبية BNPL والمخاطر المحتملة.
سمعت أيضًا من امرأة كانت قادرة على استخدام ما يصل إلى 4000 دولار مع مزود BNPL، على الرغم من تخلفها عن عقد بقيمة 1000 دولار مع مزود آخر، والذي كان يكبدها رسوماً متأخرة.
شهدت عميلة أخرى، وهي ممرضة نفسية، قد شهدت انخفاضاً في دخلها حيث أثرت قيود Covid-19 على عدد المناوبات التي يمكنها القيام بها.
يقول تاكون: “إنها ليست المشكلة الوحيدة التي يواجهونها أبداً”. “الكثير من الناس الذين نتحدث معهم يحصلون على كل سنت من أموالهم، من راتب إلى شيك أجر.
الطريق إلى التنظيم
أعلنت حكومة المملكة المتحدة في وقت سابق من هذا الشهر أنها ستنظم القطاع، مع وضع “نفس الحماية التي تتوقعها مع القروض الأخرى” وفقًا لجون جلين، وزير الخزانة الاقتصادي.
قال غلين: “نحن نتأكد من أن الناس يعاملون معاملة عادلة ونعرض عليهم فقط الاتفاقات التي يمكنهم تحملها”.
تراقب هيئة الأوراق المالية والاستثمارات الأسترالية ، الجهة المنظمة الأسترالية ، القطاع بنشاط وأثارت مخاوف بشأن مخاطر قيام المستهلكين بدفع فواتير كبيرة.
وفقًا لبحث Asic ، جنت الصناعة أكثر من 43 مليون دولار عن المدفوعات الفائتة في عام 2019 ، بزيادة 38٪ عن العام السابق ، وكان بعض المستهلكين يعانون من ضائقة مالية – بما في ذلك بعض الذين قلصوا شراء الطعام – نتيجة استخدام مخططات BNPL .
قالت Asic إن عدد حسابات BNPL في أستراليا قفز من أقل من نصف مليون في 2016 إلى 3.7 مليون في 2019.
ومع ذلك ، تفتقر Asic إلى القدرة على اتخاذ إجراءات تنظيمية مماثلة لنظيرتها في المملكة المتحدة.
تنظم Asic الإقراض الاستهلاكي بموجب قانون الائتمان الوطني ، لكن منتجات BNPL تقع خارج نطاق اختصاصها بسبب غرابة في القانون تتطلب فرض رسوم على المستهلكين مقابل ائتمانهم حتى يصبحوا مؤهلين كقرض.
نظرًا لأن رسوم BNPL – التي يمكن أن تكون حوالي 4 ٪ من القيمة الاسمية – يدفعها التجار ، فهي غير منظمة كقروض.
هذا يترك الجمهور محميًا فقط بموجب قانون المستهلك العام ضد أشياء مثل السلوك المضلل أو المخادع.
ليس من المستغرب أن منصات BNPL لا تعتقد أنها بحاجة إلى التنظيم أكثر مما هي عليه الآن.
يشير داميان كسابجي ، رئيس السياسة العامة في Afterpay ، إلى سقف الشركة للرسوم وسياستها المتمثلة في طرد الأشخاص من المنصة بمجرد تخلفهم عن السداد. “إذا كان هناك أي شيء ، أعتقد أن ما فعلته Afterpay هو رفع المعايير من قانون الائتمان الوطني ،” هو يقول.
يقول بيتر جراي ، الشريك المؤسس لشركة Zip Money ، إن نسبة الأشخاص الذين يتخلفون عن سداد مدفوعاتهم أقل من نسبة بطاقات الائتمان.
يقول: “لدينا فحوصات صارمة على متن الطائرة والتي تشمل التحقق من الهوية والائتمان والقدرة على تحمل التكاليف ، وأقل من واحد من كل 100 عميل Zip يتأخر في أي شهر معين”.
“بالتأكيد عدد المشقة أقل بكثير من ذلك”.
يقول أن المنتج يحتاج إلى تنظيم “مناسب”.
“هناك عدد قليل من المقتطعات في التشريع الحالي لقروض يوم الدفع وبطاقات الائتمان ، لذلك ما نقترحه هو أن يكون الاقتطاع المناسب من هذا التنظيم المناسب للغرض من صناعتنا مناسباً.”
مع وجود أسيك في حالة اضطراب داخلي وتعرض للهجوم من الحكومة لكونها متقدمًا للغاية مع اقتراحات السياسة ، فمن غير المرجح أن يضغط المنظم من أجل تنظيم أقوى في أي وقت قريب. لكن القطاع سيواجه هذا العام تحديا تنظيميا محتملا من بنك الاحتياطي، الذي ينظم نظام المدفوعات.
وقد أثارت مخاوف بشأن قيام شركات BNPL بحظر التجار من تمرير الرسوم التي يفرضونها مقابل استخدام الخدمة.
حظر بنك الاحتياطي الأسترالي في السابق مشغلي بطاقات الائتمان، بما في ذلك فيزا وماستركارد، من فعل الشيء نفسه.
في خطاب ألقاه في كانون الأول (ديسمبر)، قال المحافظ فيليب لوي إنه على الرغم من النمو الهائل لبنك BNPL، إلا أنه لا يزال أصغر من أن ينظم بنفس الطريقة.
ولكن تتم إعادة النظر في المشكلة كجزء من مراجعة بنك الاحتياطي الأسترالي لنظام مدفوعات التجزئة الذي من المقرر تقديم تقرير عنه في منتصف العام.
إذا تم حظر قواعد عدم فرض رسوم إضافية، فيمكن إضافة رسوم BNPL إلى سعر البضائع، مما قد يؤدي إلى ردع المستخدمين. قد يقوم مقدمو خدمات BNPL بخفض رسومهم بدلاً من ذلك، لكن كلا المسارين سيجعلان تحقيق الربح أكثر صعوبة.
يقول Kassabgi من Afterpay أنه في حوالي 1 ٪ من المدفوعات، فإن منتجات BNPL بعيدة جداً جنوب النقطة التي تدخل فيها البنك لتنظيم رسوم بطاقات الائتمان.
يقول: “لم ينظم بنك الاحتياطي الأسترالي البطاقات حتى بلغت حصتها في السوق حوالي 60٪، لذلك كانت جزءًا لا يتجزأ من الاقتصاد قبل التدخل”.
يرفض غراي من Zip Money هذه الفكرة.
يقول: “لا ينبغي أن نكون منظمين بموجب اللوائح التنظيمية لبنك الاحتياطي الأسترالي، ونحن منظمون بما فيه الكفاية كما هو”.
بعد الاحتيال
لم يُذكر في بيان حكومة المملكة المتحدة حول تنظيم القطاع، كان الخوف المتزايد من استخدام المنصات لارتكاب جرائم، كما حدث مع إدخال منتجات مالية أخرى مثل أجهزة الصراف الآلي الذكية وتقنية اللمس والانطلاق أو الموجة المدفوعة.
تلقت IDCare، وهي منظمة غير هادفة للربح لدعم المستهلك، 1600 تقرير عن حوادث تزعم الاحتيال أو سرقة الهوية باستخدام منتجات BNPL في أستراليا العام الماضي، أي ضعف الرقم في العام السابق. تم استخدام BNPL في كثير من الأحيان أكثر من بطاقات الائتمان في عمليات الاحتيال المبلغ عنها بمبالغ أقل من 5000 دولار. كان هناك عدد قليل من الجرائم الخطيرة المرتبطة بـ BNPL في أستراليا. لكن تم استهداف كبار تجار التجزئة من قبل الأشخاص الذين يشترون سلعًا ذات قيمة إعادة بيع عالية، مثل الأدوات الكهربائية، باستخدام المنصات.
بينما يضمن مزود المنصة كل عملية بيع ويدفع للتاجر مقدماً، إذا اكتشف مشغل المنصة جريمة محتملة، فسيتصل بالشرطة، والتي قد تتصل بعد ذلك بالتاجر كجزء من تحقيقاتها. يقول كسابجي إن Afterpay لديها أنظمة متطورة مطبقة من أجل وقف الاحتيال.
يقول: “في بعض الأيام يتم رفض ما بين 30٪ إلى 50٪ من المعاملات لأننا نعتقد أنه كان هناك نوع من النشاط الاحتيالي”.
“شراء شيء مثل iPhone يحمل تصنيفًا عالي المخاطر لأنه من النوع الذي يمكنك بيعه. إذا كنت ترغب في شراء زوج من الأحذية ذات الحجم 11 باللون الوردي وبها أصابع مفتوحة ، فهذه عملية شراء مناسبة نسبيًا “.
مثل هذه المشاكل لم تقلق المستثمرين.
على مدار العام الماضي، تضاعف سعر سهم Afterpay أكثر من ثلاثة أضعاف من حوالي 40 دولارًا إلى أكثر من 150 دولاراً بينما تضاعف المخزون في Zip Money من حوالي 4.30 دولارًا إلى ما يقرب من 8.70 دولارًا ، وقد تم تحقيق مكاسب مذهلة على الرغم من أن كلا الشركتين تخسران المال. أعلنت شركة Zip عن خسارة قدرها 453.8 مليون دولار في الأشهر الستة حتى كانون الأول (ديسمبر)، نتيجة زيادة الإيرادات بنسبة 130٪ لتصل إلى 160 مليون دولار. من المقرر أن تعلن Afterpay عن أرقامها نصف السنوية يوم الجمعة.
لكن المستثمرين يعتقدون أن كلاهما قادر على تحقيق هذا النوع من الحجم الذي سيجعل الأرباح الكبيرة تتدفق في المستقبل.
تقول ماري فيستا، رئيسة علاقات المستثمرين في Afterpay، إن النمو السريع للشركة وهوامش الربح المرتفعة على المعاملات في أستراليا يمنحها نموذجاً للتوسع وكسب المال في جميع أنحاء العالم.
تقول: “ما زلنا شركة صغيرة جدًا تستثمر حقًا في النمو والتوسع”.
يشير Zip’s Gray أيضاً إلى نمو الشركة.
يقول: “يقوم الأشخاص الخارجيون بتقييم مستوى المشاركة التي نتمتع بها مع المستهلكين والطريقة التي يمكننا بها التوسع، وتكاليفنا التشغيلية المنخفضة جداً، لذلك هناك قيمة كبيرة في العمل”.
ومع ذلك، فهي ليست وجهة نظر عالمية. يقول المحلل جرانت هالفرسون إن التقييمات التي فرضها السوق على القطاع مبالغ فيها نظرًا لأن أعمالهم لا تزال صغيرة مقارنة ببطاقات الائتمان ، وإمكانية وجود تنظيم أقوى مع زيادة حجمها والهوامش الضيقة التي تتمتع بها.
“ما يحدث في سوق الأسهم ليس بالضرورة ما يحدث في العالم الحقيقي”، على حد قوله، في مقارنة الوضع مع فقاعة الإنترنت في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
يقول: “الشيء الرائع في سوق الأسهم هو أنه صحيح”. “حتى تصبح خاطئة.”
